Casos Practicos coberturas
De CarazoDurban
Tabla de contenidos |
Coberturas: Caso 1
La entidad A firma un contrato de préstamo el 1 de enero de 2008 de 1.000 euros con tipo de interés variable y pago anual de principal e intereses. El vencimiento es el 31.12.2009. Con esa misma fecha, la entidad A firma un swap de tipo de interés donde se asegura un tipo de interés del 4% anual. Los pagos de principal e intereses son como sigue:
31/12/2008 Interés aplicable 5% 50
Interés fijo asegurado (4%) 40
Pago de capital 500
31/12/2009 Interés aplicable 4,5% 22,5
Interés fijo asegurado (4%) 20
Pago de capital 500
Se pide: asientos en los años 2008 y 2009, considerando cobertura eficaz
Solución
El swap es una cobertura de flujos de efectivo, por lo que se imputará a patrimonio hasta que la transacción principal se impute a resultados. Obviamos el asiento de cobro del préstamo y la clasificación corto/largo plazo.
- Asientos a realizar en 2008.
Por el interés y principal abonados:
50 Gastos financieros 500 Préstamo a Bancos 550
Por la compensación recibida de la entidad aseguradora:
10 Bancos a Ingresos financieros-derivado 10
Por la valoración del swap al cierre
500 x (5% - 4%)
5 Deudores – activo de cobertura a Reserva de cobertura 5
- Asientos a realizar en 2009.
Por el pago de capital e intereses:
22,5 Gastos financieros 500 Préstamo a Bancos 522,5
Por la compensación recibida de la entidad aseguradora:
2,5 Bancos a Ingresos financieros-derivado 2,5
Por la cancelación del swap:
5 Reserva de cobertura a Deudores – activo de cobertura 5
Volver a Novedades de Coberturas
Moneda extranjera: Caso 1
La entidad A incorporó a su balance el 1/1/2008 los siguientes activos y pasivos:
- Obra en curso (canalizaciones realizadas en México): 10.000 Pesos
- Edificio de oficinas para alquiler en EEUU: 5.000 $
- Préstamo a pagar a largo plazo: 10.000 $
- Acciones de la compañía D, disponibles para la venta: 4.000 Pesos
- El tipo de cambio era de 14 pesos/€ el 1/1/2008, y de 15 pesos al 31/12/2008. - El tipo de cambio era de 1,31 $/€ el 1/1/2008, y de 1,33 $/€ al 31/12/2008
Asimismo se determina que el valor razonable de las acciones de la compañía D es de 4.500 pesos al 31/12/2008.
Se pide: Asientos a realizar al cierre de 31/12/2008.
Solución
Tanto las existencias como las inversiones inmobiliarias son partidas no monetarias valoradas a coste histórico, por lo que es aplicable el tipo de cambio histórico.
El préstamo es un pasivo monetario: (10.000 / 1,31) – (10.000 / 1,33) = 115
Si bien las acciones de D son un activo no monetario, al tratarse de una inversión disponible para la venta se valorará por su valor razonable, aplicándose el tipo de cambio del momento de cálculo.
La variación es: (4.500 / 15) – (4.000 / 14) = 14.
- Asiento:
115 Préstamos a largo plazo Diferencias positivas de cambio 115 14 Inversión financiera disponible para la venta a Reservas por valoración activos fin. disp. venta 14
Volver a Novedades de Dif. de Conversión
Moneda extranjera: Caso 2
XYZ, S.A. adquiere a 01-06-2006 el 25% de la Sociedad ABC, S.A. Se trata de 20.000 acciones (valor nominal 100$) y a un 282%. En dicha fecha el tipo de cambio se situaba en 1,25 dólares/euro. En este momento, el patrimonio neto de ABC, S.A. ascendía a 22 millones de dólares. El sobreprecio pagado corresponde a las plusvalías de un terreno que posee la Sociedad.
A finales del ejercicio la cotización se sitúa en 1,32 dólares/euro.
Realizar las anotaciones correspondientes, sabiendo que el patrimonio neto a fecha fin de ejercicio es de 23 millones de dólares y se mantienen las plusvalías tácitas del terreno referenciado.
Solución
- En junio del 2006 incorporamos la participación de ABC, S.A. por su precio [20.000 títulos*100$*282%)/1,25$] = 4.512.000
4.512.000 Participaciones en empresas asociadas a Bancos 4.512.000
- En el precio pagado, existe una plusvalía tácita relacionada con un terreno:
| Precio pagado (20.000 títulos*282$) | 5.640.000 $ |
| Participación (25% patrimonio neto = 25% 22.000.000 $) | 5.500.000 $ |
| Plusvalía tácita (terreno asociado) | 140.000 $ |
Comprobaremos, en la valoración posterior, si procede realizar alguna corrección valorativa:
| Valor en libros | 4.512.000 € |
- Importe recuperable (utilizamos el patrimonio neto de la empresa participada corregido en el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la valoración). Es decir:
| % sobre patrimonio neto (25% 23.000.000$) | 5.750.000 $ |
| (+) plusvalía tácita | 140.000 $ |
| Total ($) | 5.890.000 $ |
| Total (€) (5.890.000$/1,32$) | 4.462.121 € |
| Diferencia: pérdida por deterioro | 49.879 € |
La Norma de Valoración 11 comenta que, en una valoración posterior y para el caso de calcular el Valor Teórico de los valores, corregido por las plusvalías tacitas existentes, se aplicará el tipo de cambio de cierre al valor teórico y a las plusvalías tacitas existentes a esa fecha.
- A cierre de ejercicio
49.879 Pérdidas por deterioro a Deterioro de valor de participaciones
a c.p. en partes vinculadas 49.879
